Jakarta, CNBC Indonesia – Perusahaan pengelola Penanaman Modal dana lindung nilai atau hedge fund serta perusahaan broker dan Instruktur Penanaman Modal berbondong-bondong masuk Di pasar Barang Dagangan fisik Untuk mencari sumber keuntungan Terbaru. Strategi tersebut dilakukan meski mereka tidak Memperoleh Pengalaman Hidup dan pengetahuan Di puluhan tahun yang telah dikumpulkan Bersama Olahragawan mapan seperti Trafigura dan Vitol.
Adapun perusahaan keuangan Memperoleh sejarah panjang Untuk memperdagangkan Kesepakatan berjangka Untuk listrik, Barang Dagangan Energi, dan Migas. Tetapi, raksasa dana lindung nilai seperti Balyasny, Jain Internasional, dan Qube, serta perusahaan perdagangan Jane Street, memperluas operasi mereka Untuk memungkinkan mereka memperdagangkan pasar yang mendasarinya, memperdalam eksposur mereka Pada fluktuasi harga Internasional.
Ini dapat melibatkan pembelian hak Untuk mengangkut Barang Dagangan Energi Melewati pipa, membeli kapasitas penyimpanan Untuk Migas mentah, dan menyimpan listrik Untuk baterai canggih Sebelumnya mengosongkannya Di Pada permintaan puncak. Perdagangan Di pasar ini dapat Memberi Kepentingan informasi kepada pelaku pasar.
Michael Alfaro, kepala Penanaman Modal Untuk dana lindung nilai Gallo Partners, yang Memusatkan Perhatian Di energi dan industri, mengatakan bahwa ini adalah “demam emas” informasi.
“Pada Anda memperdagangkan Barang Dagangan fisik, Anda Memperoleh akses Di banyak informasi dan Anda Merasakan gambaran tentang apa yang sebenarnya terjadi Untuk pergeseran ekonomi Sebelumnya data sebenarnya masuk,” kata kepada Financial Times, dikutip Kamis (18/12/2025).
Dana lindung nilai multi-Instruktur Balyasny telah memperluas Skuat perdagangan listrik dan peneliti Di Eropa Bersama merekrut Untuk perusahaan utilitas seperti Centrica dan Norlys, dan telah menambahkan pedagang Barang Dagangan Energi.
Sambil Itu Dana lindung nilai multi-strategi Jain Internasional tahun ini membeli Anahau Energy, yang mengkhususkan diri Untuk layanan Barang Dagangan Energi, dan sekarang aktif memperdagangkan Barang Dagangan tersebut.
Di sisi lain, dana lindung nilai kuantitatif Qube memasuki pasar listrik fisik Eropa Melewati afiliasi Volta, yang juga Terbaru-Terbaru ini mengajukan permohonan Untuk bergabung sebagai anggota NEPOOL, sebuah kelompok penasihat yang membantu menyusun aturan Untuk pasar listrik fisik Di enam Bangsa Dibagian AS.
Setidaknya sembilan pedagang Barang Dagangan Energi dan listrik telah bergabung Bersama Qube Dari tahun 2024, menurut analisis profil LinkedIn.
Dana lindung nilai sebagian terdorong Bersama keuntungan besar yang dinikmati Bersama perusahaan perdagangan seperti Trafigura dan Vitol. Dana lindung nilai Citadel juga menghasilkan keuntungan besar Di tahun 2022, Lantaran volatilitas harga Barang Dagangan Energi menghasilkan kekayaan Untuk para pedagang top, khususnya Di Eropa.
Citadel telah lama berinvestasi Untuk aset energi Untuk membantu Kegiatan perdagangannya, tetapi tahun ini dana lindung nilai tersebut sangat sibuk Bersama berbagai transaksi akuisisi. Di bulan Maret, mereka mengakuisisi Paloma Natural Gas, yang Sesudah Itu berganti nama menjadi Apex Natural Gas, Di Louisiana seharga US$1,2 miliar. Di bulan Oktober, Citadel membeli pedagang energi Jerman FlexPower, yang Memperoleh anak perusahaan yang Menyusun proyek baterai skala jaringan sendiri. Terbaru-Terbaru ini, Apex menyetujui dua kesepakatan transaksi berbeda Untuk membeli aset Barang Dagangan Energi Di Texas dan Louisiana, menurut seseorang yang mengetahui masalah tersebut.
Tahun ini lebih Tenteram Untuk hedge fund dan perusahaan perdagangan dibandingkan Bersama tahun 2022, Lantaran Barang Dagangan seperti Migas dan gas diperdagangkan Untuk kisaran yang lebih ketat.
Untuk hedge fund besar, berinvestasi Di Barang Dagangan fisik menawarkan aliran pengembalian terpisah yang secara teoritis membuat hedge fund lebih terdiversifikasi. Potensi keuntungan Untuk tahun-tahun yang sangat fluktuatif seperti tahun 2022, ketika Rusia menginvasi Ukraina, lebih besar daripada periode pengembalian yang lebih rendah.
Pedagang fisik dapat memperoleh keuntungan Untuk lonjakan permintaan yang dapat diantisipasi Bersama hedge fund Melewati laporan cuaca canggih dan data lainnya.
Justru, seorang eksekutif Di sebuah hedge fund besar mengatakan bahwa tenaga listrik fisik khususnya merupakan titik manis Untuk hedge fund Lantaran kemampuan Untuk menggunakan Cara analitis Untuk Mengharapkan permintaan konsumen Akansegera listrik Di seluruh Bangsa Dibagian AS dan Bangsa-Bangsa Eropa.
Dana lindung nilai juga dapat Merasakan pengiriman Barang Dagangan dan menyimpannya Untuk jangka waktu tertentu Sambil Itu harga turun, dan Sesudah Itu menjualnya ketika harga tersebut pulih.
Ilia Bouchouev, mitra pengelola Di dana lindung nilai New York, Pentathlon Investments, mengatakan bahwa para pelaku keuangan lebih cenderung menyewa baterai atau Memutuskan Kesepakatan Bersama opsi yang tertanam Di dalamnya daripada Memperoleh struktur baterai fisik.
“Ini mirip Bersama cara Usaha penyimpanan Migas telah bekerja Di beberapa dekade dan baterai hanyalah bentuk penyimpanan Terbaru,” katanya.
Tetapi, ini juga membutuhkan pengambilan risiko yang tidak biasa Di bidang Di luar keahlian tradisional mereka.
Perusahaan dana lindung nilai Amaranth runtuh secara spektakuler Di pertengahan tahun 2000-an Sesudah bermain-main Bersama Barang Dagangan. Perusahaan tersebut beralih Untuk berinvestasi Untuk obligasi konversi obligasi dan kehilangan 35% Untuk modal investornya sebesar US$7,5 miliar Lantaran taruhan Barang Dagangan Energi yang buruk, Kendati perdagangan ini dilakukan menggunakan Kesepakatan derivatif keuangan, bukan transaksi fisik.
Seorang eksekutif Di sebuah hedge fund kuantitatif terkemuka yang memperdagangkan Barang Dagangan tetapi tidak berada Di pasar fisik yang mendasarinya mempertanyakan bagaimana hedge fund dapat berharap Untuk bersaing Bersama perusahaan perdagangan seperti Vitol, Trafigura, dan Gunvor, serta perusahaan termasuk BP dan Shell.
“Perusahaan perdagangan Barang Dagangan utama Memperoleh neraca yang sangat besar dan mereka sebenarnya mengendalikan seluruh rantai pasokan Pengiriman Untuk Barang Dagangan, Untuk transportasi hingga penyulingan,” katanya.
“Untuk rantai pasokan ini mereka dapat mengekstrak sejumlah besar informasi berharga.”
(fsd/fsd)
[Gambas:Video CNBC]
Artikel ini disadur –> Cnbcindonesia Indonesia: Hedge Fund Hingga MI Kompak Masuk Pasar Barang Dagangan, Ada Apa?
